Una permuta de incumplimiento crediticio (también conocida por su término en inglés, credit default swap o CDS) es una operación financiera de cobertura de riesgos, incluida dentro de los derivados de crédito que se materializa mediante un contrato de swap sobre un determinado instrumento de crédito (normalmente un bono o un préstamo) en el que el comprador de la permuta realiza una serie de pagos periódicos (denominados spread) al vendedor y a cambio recibe de éste una cantidad de dinero en caso de que el título que sirve de activo subyacente al contrato sea impagado a su vencimiento o la entidad emisora incurra en incumplimiento de pagos.
Características
Las permutas de incumplimiento crediticio son productos negociados Over The Counter (OTC), lo que significa que no son objeto de negociación en un mercado oficial organizado, son contratos hechos a la medida de las dos partes contratantes.
Los denominados activos subyacentes sobre los que se emite una de estas permutas son cualquier préstamo o título de deuda como una obligación o un bono, tanto de carácter privado como público.
Se denomina entidad de referencia a organización o empresa emisora de los títulos subyacentes.
No existe una regulación sobre estas operaciones en casi ningún país.
La finalidad teórica principal de las permutas de incumplimiento crediticio es servir como seguro para el poseedor de un título de deuda que quiere cubrirse del posible riesgo de crédito (básicamente impago) del mismo, para ello acude a un vendedor de permutas de incumplimiento crediticio , le paga una prima anual, y en caso de impago el vendedor responde pagando el importe del título al poseedor.
Aunque la permutas de incumplimiento crediticio tenga en común algunos elementos con las operaciones de seguro, no son regulados dentro de las actividades de seguro y así las entidades vendedoras no tiene que cumplir ninguna de las normas de solvencia ni de reservas que regulan el ejercicio de la actividad aseguradora, existiendo un mayor riesgo de contraparte o incumplimiento que en los contratos de seguros regulados como tales.
Se denominan permutas de incumplimiento crediticio en descubierto (o naked CDS) a aquellos casos en que alguien suscribe un contrato de permutas de incumplimiento crediticio sin ser poseedor de ningún título de los que quiere asegurar. En estos casos la finalidad de la operación es la especulación sobre la evolución de los subyacentes y puede llegar a producirse el caso paradójico de que se emitan más permutas de incumplimiento crediticio que títulos existentes. Por ejemplo se realiza una emisión de 1.000 bonos y sin embargo existan 20.000 permutas de incumplimiento crediticio, contratos de seguros sobre esos bonos.
Como en todos los contratos de swaps, la liquidación se puede realizar con la permuta o liquidación física, el comprador entrega los bonos al vendedor, éste paga al comprador la cantidad fijada. La segunda forma denominada liquidación por diferencias, consiste en que el vendedor sólo paga al comprador la pérdida de valor de los títulos.
La quiebra de Lehman Brothers estaba un evento de crédito que provocó una enorme responsabilidad a los participantes en las grandes y potencialmente peligrosas Credit Default Swaps (CDS) del mercado. This is a market that represents the "weapons of financial mass destruction" label which Warren Buffett gave to the derivatives. Este es un mercado que representa las "armas financieras de destrucción masiva", etiqueta que Warren Buffett dio a los derivados.
Below, I will attempt to explain, with much help from Wikipedia, what Credit Default Swaps are, how the market functions and why it is THE derivatives market that needs to be regulated before systemic risk threatens the global financial system.Que son los Credit Default Swaps, cómo funciona el mercado y por qué es el mercado de derivados que necesita ser regulada antes de que el riesgo sistémico pone en peligro el sistema financiero mundial. http://translate.google.es/translate?hl=es&langpair=en%7Ces&u=http://www.creditwritedowns.com/2008/10/lehman-brothers-primer-on-credit.html
Por deuda pública se entiende al conjunto de deudas que mantiene un Estado frente a los particulares u otro país. Constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializada normalmente mediante emisiones de títulos de valores. Es además un instrumento que usan los Estados para resolver el problema de la falta puntual de dinero, por ejemplo:
Cuando se necesita un mínimo de tesorería (dinero en caja) para afrontar los pagos más inmediatos.
Cuando se necesita financiar operaciones a medio y largo plazo, fundamentalmente inversiones.
Las Letras del Tesoro son un activo emitido por el Tesoro público y con vencimiento inferior a 18 meses. Se crearon en 1987 cuando se puso en marcha el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. Se emiten a seis y doce meses, por lo que son un activo muy adecuado para inversiones muy seguras a corto y medio plazo, por ejemplo estamos ahorrando para comprar un coche dentro de nueve meses, podemos poner a seis meses los ahorros que tenemos y de ese modo tener una cantidad mayor en el momento de adquirir el coche. Se emiten mensualmente y modo descuento. Modo descuento significa que los activos nos dan el derecho a cobrar una cantidad prefijada un día determinado y nosotros compramos ese derecho por una cantidad inferior. Por ejemplo, compramos el derecho a cobrar 1.000 euros en una fecha determinada por 990 euros. Estos activos se emiten con un valor de 1.000 euros, por lo que hemos de invertir esa cantidad o múltiplos de 1.000.
Hay tres formas de adquirir este tipo de activos, que se pueden comprar en mercados primarios (emitidos por el estado) y mediante mercados secundarios (comprándole el activo alguien que ya lo posee).
A través de nuestra entidad financiera se pueden comprar en el mercado primario.
A través de una cuenta directa en el Banco de España se pueden adquirir en el mercado secundario.
El tesoro público español nos permite una gran cantidad de oportunidades de inversión a distintos plazos. Además cómo hemos visto, aunque se trata de inversiones a plazo fijo, se puede obtener liquidez si fuera necesario. Por último recordar que la inversión en deuda pública suele ser una de las inversiones más seguras que nos ofrece el mercado.
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El Govern estudia que la emisión de bonos sea periódica
El portavoz del Govern, Francesc Homs, ha adelantado este martes que el Ejecutivo catalán contempla que la emisión de bonos sea periódica.
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Si hasta ahora las emisiones de bonos han sido extraordinarias --como las que hubo en los años 80 y las que se hicieron el pasado año y la de ahora--, Homs ha recordado que en el caso del Estado, la emisión de bonos siempre ha sido algo habitual.
"El Estado lo ha hecho siempre con las Letras del Tesoro y todo hace pensar que --la emisión de bonos-- puede acabar siendo un sistema de adquisición de recursos muy habitual", ha asegurado Homs, quien ha hecho una valoración positiva de cómo están hiendo los dos primeros días de adquisición de bonos de la Generalitat.
Grecia colocó 1.625 millones de euros en letras del tesoro
Grecia colocó hoy 1.625 millones de euros en Letras del Tesoro a seis meses con una rentabilidad del 4,8 por ciento, informó en Atenas la Autoridad de Gestión de la Deuda.
El tipo de interés es mayor que la última subasta de Letras a seis meses, cuando en marzo se colocaron también 1.625 millones de euros.
El tipo de interés de las letras a seis meses marcó un alza por tercera vez en tres meses, con 4,64 % en febrero, seguido por 4,75 % en marzo y la rentabilidad de hoy del 4,8 %.
La oferta de los compradores superó en 3,81 veces el monto inicial de la emisión, de 1.250 millones de euros.
Las Letras lusas suben el rendimiento, pero sigue la presión
LISBOA (Reuters) - El precio que tendrá que pagar Portugal por préstamos a 12 meses creció en la subasta del Letras del Tesoro del miércoles respecto a la subasta anterior al día siguiente de que Moody's rebajara su calificación crediticia, mostrando que el endeudado país sigue presionado pese al acuerdo de los dirigentes de la eurozona para lidiar con la crisis de la deuda periférica .
Operadores señalaban que en los mercados financieros se mantenía la aversión al riesgo por la incertidumbre ante la emergencia nuclear en Japón, una nueva revuelta en Bahréin y el recrudecimiento del conflicto interno en Libia.
Un plan de pensión es una modalidad de ahorro cuyo objetivo es complementar la pensión que se recibe en el momento de la jubilación, no siendo sustitutiva de esta última y que permite, pasado un tiempo, recuperar el valor de lo invertido más los rendimientos que haya generado en ese período.
Generalmente, esos ahorros se invierten en un fondo (fondo de pensiones) con una serie de gratificaciones fiscales específicas. La cantidad de capital invertido por un ahorrador y que forma parte del fondo se denomina unidad de cuenta. El valor de la unidad de cuenta de un plan de pensiones se determina, diariamente y se calcula dividiendo el patrimonio total del fondo, donde se invierte, entre el número total de unidades de cuenta
Participantes
Quien se encarga de gestionar el dinero se denomina entidad gestora. Dicha entidad es la responsable y la encargada de controlar las cantidades invertidas en el plan, así como de informar a los partícipes de cómo evoluciona el valor del fondo.
La gestión de estas participaciones acarrea una serie de gastos en forma de comisiones que suelen ser
Comisión de gestión, que es la que nos cobra la entidad gestora por remuneración de sus servicios, esta cantidad se deduce diariamente del valor de la unidad de cuenta del plan de pensiones. La comisión de gestión máxima aplicable es del 2% anual calculado sobre el patrimonio del plan.
Comisión de depósito, que es la que cobra la entidad depositaria por el mantenimiento y custodia de los valores. De igual manera que ocurre con la comisión de gestión esta cantidad se deduce diariamente del valor unidad de cuenta del plan de pensiones. La comisión de depósito máxima aplicable es de un 0,5% anual calculado sobre el patrimonio del plan.
La legislación actual no permite cobrar comisión distinta a las anteriores en un plan de pensiones.
En un plan de pensiones hay una cantidad mínima que la entidad gestora exige aportar. Dicha cantidad se denomina aportación mínima y aunque no hay fijada una cantidad mínima la finalidad de la aportación mínima es evitar trámites administrativos que repercutirían negativamente en la rentabilidad final del plan. En la mayoría de los planes existen cláusulas por las que el partícipe se compromete a desembolsar de manera periódica a favor del plan.
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Sindicatos y gestoras advierten que «es un disparate» que destruye el modelo de previsión social a largo plazo.
Todo vale con tal de incentivar el consumo. Cualquier medida es adecuada si sirve para dar liquidez a los ciudadanos en un momento de crisis como el actual, aunque eso ponga en riesgo la supervivencia del modelo de previsión social complementaria. Y prueba de ello es la última propuesta de la Dirección General de Seguros, que depende del Ministerio de Economía y Hacienda, para dar mayor liquidez a los planes de pensiones.
El Gobierno pretende permitir el rescate de los ahorros acumulados en los planes de pensiones cuando el titular del plan, su cónyuge, sus padres o sus hijos estén en paro durante un periodo continuado de al menos seis meses, siempre que ya no estén cobrando una prestación. También se puede rescatar cuando el partícipe o alguno de sus familiares directos se vean afectados por una enfermedad grave. Así lo recoge el borrador de real decreto por el que se modifica el Reglamento de los Planes y Fondos de Pensiones, y que Seguros llevará hoy a la Junta Consultiva.
EL Gobierno permite rescatar el plan de pensiones al dejar de cobrar el paro
Ya lo avanzó la pasada semana el Director General de Seguros. El Gobierno ha acordado que los parados puedan recuperar su plan de pensiones cuando dejen de percibir la prestación por desempleo
LD (EFE) La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP), dependiente del Ministerio de Economía, ha acordado este lunes que los parados podrán recuperar su plan de pensiones cuando dejen de percibir la prestación contributiva por desempleo, sin necesidad de hallarse un determinado periodo de tiempo sin trabajo. Durante la Junta Consultiva celebrada con sindicatos, asociaciones de consumidores y patronales de los seguros y los planes de pensiones, la DGSFP estableció que los desempleados ya no necesitarán encontrarse en el paro al menos 12 meses para cobrar las cantidades invertidas, como fijaba la normativa actual, si bien exigirá que el plan de pensiones recoja expresamente las nuevas posibilidades de rescate. Así, un parado que no tenga derecho a prestación podrá rescatar de forma inmediata los ahorros que tuviera invertidos, al tiempo que los que cobren la ayuda por un tiempo inferior a 12 meses ya no tendrán que esperar a recuperar el plan de pensiones.
Una de las auténticas razones que subyacen a la necesaria reforma del sistema público de pensiones es inculcar en el imaginario público la idea de que el sistema es insostenible y que todo el que pueda haría bien en buscarse la vida por su cuenta, es decir en contratar un plan de pensiones privado.
Los planes de pensiones son unos productos financieros en los que se requieren aportaciones dinerarias que sólo podrán recuperarse al llegar a la jubilación, en ese momento se recupera la inversión realizada más sus rendimientos.
En principio todo pinta de color rosa: las aportaciones no tienen por qué ser muy altas, lo que puedas y ahí lo tienes, para tu jubilación, más lo que se revalorice; además desgravan, las cantidades que se aportan se restan de la base imponible del IRPF hasta 10.000 euros, vamos que pagas menos impuestos.
Un fondo común de inversión (FCI por sus siglas) o fondo mutuo es una alternativa de inversión que consiste en reunir fondos de distintos inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega a una sociedad administradora que puede ser un banco o institución financiera.
Los FCI o fondos mutuos son una alternativa de inversión diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo.
Un fondo de inversión es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.
Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.
El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.
Fondo de inversión libre
Un fondo de inversión libre, (en inglés: "hedge fund", «fondo de cobertura»), también denominado instrumento de inversión alternativa y fondo de alto riesgo es un instrumento financiero de inversión. El término "hedge fund" se aplicó por primera vez a un fondo gestionado por Alfred Winslow Jones que combinaba posiciones cortas y largas en valores con el fin de realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado. Los fondos de inversión son gestionados por despachos, firmas de corredurías de bolsa, gestoras de fondos y por bancos de inversión. Características:
Fondo de inversión libre (fondo de cobertura o hedge fund)
Vehículo de inversión colectiva que esté organizado de forma privada, gestionado por sociedades profesionales (bancos de inversión o gestoras de fondos) que cobran comisiones sobre resultados obtenidos y no disponibles para el público de forma general dado que requiere importes mínimos de inversión muy elevados.
Persiguen rendimientos absolutos en lugar de rendimientos relativos basados en un índice de referencia.
Utilizan técnicas de inversión financieras no permitidas para los fondos tradicionales: venta al descubierto o short-selling (shorting: apuesta a futuras bajadas de precios de acciones)[2] uso de derivados financieros (credit default swap (CDS) o seguro de impagos; permutas financieras o Swap; contrato de futuros; opciones financieras...) y compra de valores mediante apalancamiento agresivo.
Sometidos a reducida regulación (sin regulación).
Sujetos a escasas obligaciones de información y no deben dar liquidez de forma diaria
Fondos cotizados
Los fondos cotizados son fondos de inversión que tienen la particularidad de que cotizan en bolsa de valores, igual que una acción, pudiéndose comprar y vender a lo largo de una sesión al precio existente en cada momento sin necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidativo al que se hace la suscripción/reembolso del mismo. Son conocidos por sus siglas en inglés ETF (Exchange-Traded Funds).
Los fondos cotizados se caracterizan fundamentalmente porque el objetivo principal de su política de inversión es reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija y sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. Los fondos cotizados son semejantes a los fondos índice, diferenciándose de estos en que permiten la adquisición o venta de la participación no sólo una vez al día sino durante todo el período diario de negociación en la correspondiente bolsa de valores.
La principal característica de los fondos de inversión cotizados es que sus participaciones negocian en mercados bursátiles electrónicos en tiempo real con las mismas características que se aplican a cualquier otro valor cotizado.
Características de los ETF
Transparencia: la cartera del ETF es publicada diariamente, por lo tanto, sé lo que estoy comprando; Valor liquidativo diario (NAV). Y sé cuánto vale; Valor liquidativo indicativo (iNAV). También dispones de valoración en tiempo real; Información periódica tanto mensual, como semestral o anual.
Competitiva estructura de comisiones: no tiene comision de suscripción, rembolso o resultados. Sólo tiene un canon de negociación y una comisión total anual (TER) reducida de bajos costes implícitos, lo que hace que exista una menos rotación.
Diversificación: se reduce el riesgo "no sistemático" al igual que pasa en los fondos.
Ventas en corto: siempre que exista disponibilidad de préstamo de valores.
Compra-Venta a tiempo real: al igual que sucede con los valores de renta variable, hay precios ciertos de compra-venta a lo largo de la jornada bursátil.
Liquidez: especialista obligatorio y posibles proveedores de liquidez no oficiales, es decir, Arbitraje con derivados y acciones + Liquidez del índice subyacente.
Amplia Elección: existen más de mil ETFs sobre una amplia variedad de clases de activos
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“La Bolsa de Estados Unidos es la más atractiva para invertir”
La directiva advierte que el impacto de la inflación es mucho mayor en los países subdesarrollados
La confianza es el valor más apreciado por el dinero, pero difícil de conseguir en los tiempos recientes. Lograr que cada vez más ahorradores confíen sus ahorros a una gestora de fondos no es una tarea fácil, pero en la gestora británica Schroders saben cómo hacerlo.
Durante los últimos tres años de crisis, la gestora ha crecido hasta los 3.000 millones de patrimonio gestionado en nuestro país. Las claves de este éxito las guarda Carla Bergareche, la directora general para España y Portugal de la gestora. Licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU, Bergareche sabe dónde hallar la rentabilidad. En su labor de diagnóstico cuenta con el apoyo de un amplio equipo de gestión…
Crece el interés de los ahorradores por los fondos de inversión globales
Las gestoras se decantan por la libertad de movimientos y la máxima diversificación
En las últimas semanas, se han registrado en la CNMV varios fondos de inversión globales, que son aquellos que no establecen límites a la hora de tomar posiciones en distintos activos y regiones. Por tanto, tenga en cuenta que este tipo de productos son aptos para inversores dispuestos a asumir riesgos en distintos mercados.
Ibercaja se suma a esta moda con el nuevo Ibercaja Selección Global. Se trata de un fondo de fondos que buscará aprovechar las diferentes oportunidades en los mercados financieros a través de la inversión en otros fondos de renta fija pública y privada, euro y no euro, convertibles, divisas, renta variable y gestión alternativa. No existen límites con respecto a las características de los emisores o la duración de los activos de renta fija. Sin embargo, el riesgo divisa no podrá superar el 40%. Si desea acceder a este fondo, tendrá que realizar una inversión mínima de 300 euros y afrontar una tasa de gestión anual del 1,4%...
Cuidado con la nueva oleada de fondos de inversión garantizados
Pero, cuidado. Se comercializan con el cartel de “riesgo bajo”, pero, en realidad, sus características no encajan con los criterios de las inversiones más conservadoras.
Ni bancos ni cajas cejan en su empeño por colocar garantizados. Durante los últimos días, el archivo de la CNMV ha vuelto a registrar una auténtica oleada de fondos garantizados. Pero, cuidado. Se están ofreciendo a inversores con un perfil de riesgo bajo, pero su funcionamiento no encaja realmente en lo que se denomina una inversión conservadora. Sólamente garantizan el capital a vencimiento y sus plazos suelen ser demasiado largos. Si se desea salir del producto antes de esa fecha, hay que vender a precio de mercado. Si, en ese momento, el valor liquidativo del fondo está por debajo del valor inicial, el titular perderá dinero. Y eso está pasando en muchos de ellos actualmente. Según datos de Inverco, esta categoría de fondos han perdido en los últimos doce meses entre un 0,39% y un 2%. Además, sus condiciones de rentabilidad suelen ser complejas y algunos ni siquiera aseguran el 100% del capital a vencimiento (son los que se venden como fondos de garantía parcial). Por tanto, sea especialmente exigente con estos productos. Si no los comprende, busque otras alternativas de inversión para proteger su dinero (véase tema de portada).
Basilea III es un acuerdo histórico entre los bancos centrales y los supervisores, para reforzar la solvencia y liquidez de las entidades de crédito. El objetivo de la nueva normativa es evitar crisis financieras como la que hemos vivido en estos dos últimos años, o si se produce, que sean las propias entidades las que asuman las pérdidas, no los bancos centrales y los impuestos de los ciudadanos.
Antecedentes a Basilea III
Basilea I: El acuerdo establecía una definición de "capital regulatorio" compuesto por elementos que se agrupan en 2 categorías (o "tiers") si cumplen ciertos requisitos de permanencia, de capacidad de absorción de pérdidas y de protección ante quiebra. Este capital debe ser suficiente para hacer frente a los riesgos de crédito, mercado y tipo de cambio. Cada uno de estos riesgos se medía con unos criterios aproximados y sencillos.
La principal limitación del acuerdo de Basilea I es que es insensible a las variaciones de riesgo y que ignora una dimensión esencial: la de la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Es decir, consideraba que los créditos tenían la misma probabilidad de incumplir.
Para superarla, el Comité de Basilea propuso en 2004 un nuevo conjunto de recomendaciones
Basilea II: Se apoya en tres pilares;
- El cálculo de los requisitos mínimos de capital (Constituye el núcleo del acuerdo e incluye una serie de novedades con respecto al Basilea I), - El proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios (Los organismos supervisores nacionales están capacitados para incrementar el nivel de prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdicción. Además, deben validar tanto los métodos estadísticos empleados para calcular los parámetros exigidos en el primer pilar como la suficiencia de los niveles de fondos propios para hacer frente a una crisis económica, pudiendo obligar a las entidades a incrementarlos en función de los resultados)
- La disciplina de mercado:
La generalización de las buenas prácticas bancarias y su homogeneización internacional.
La reconciliación de los puntos de vista financiero, contable y de la gestión del riesgo sobre la base de la información acumulada por las entidades.
La transparencia financiera a través de la homogeneización de los informes de riesgo publicados por los bancos.
Noticias relacionadas con Basilea III:
Basilea obliga a la banca a aumentar sus reservas para afrontar las crisis
Los reguladores bancarios reunidos en Suiza alcanzaron ayer un acuerdo que obligará a los bancos mundiales a aumentar sus reservas de capital, una de las reformas más importantes surgidas de la crisis financiera.
El esperado acuerdo consensuado este fin de semana por los banqueros centrales y las autoridades de los 27 países miembros del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria se cierra tras meses de debates sobre cómo dar a los bancos una mayor resistencia frente a crisis financieras.
Se compromete CNBV a cumplir con las reglas de Basilea III
El Financiero en línea
Acapulco, 8 de abril.- Las autoridades financieras de México se comprometieron a mantener la disciplina en el mercado y a cumplir con los lineamientos que se están promoviendo en el extranjero mediante las llamadas reglas de Basilea III.
Guillermo Babatz Torres, presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) aseguró que los acuerdos globales sobre el sistema bancario del país propiciarán mejores prácticas en materia de regulación y supervisión y ofrecerán experiencias de otros países para la prevención.
El seguro de vida busca garantizar la protección de las personas que el asegurado tiene a su cargo. En caso del fallecimiento de éste, sus beneficiarios o herederos acceden a una indemnización.
Esta indemnización se denomina capital asegurado y puede ser pagada en una única vez o a modo de renta financiera. Por lo general, los beneficiarios son los familiares del asegurado, aunque también pueden ser sus socios o acreedores.
Los seguros de vida pueden clasificarse de acuerdo a su duración(temporarios o de vida entera), su tipo deprima (a prima nivelada, donde el pago es constante, y a prima de riesgo, donde aumenta de acuerdo a la edad del asegurado) o la cantidad de asegurados que cubre la póliza ( seguros individuales, colectivos o de varias cabezas)
Las aseguradoras afirman que, gracias a la combinación de la previsión y la solidaridad del sistema, el asegurado obtiene una cobertura inmediata por importantes montos, aún cuando los aportes individuales son reducidos.
En algunos países, como EEUU, el seguro de vida no es sólo una fuente de sustitución de ingresos, sino que también permite pagar el saldo de la hipoteca u otras deudas al momento del fallecimiento del asegurado; pagar los impuestos de sucesión; pagar los gastos funerales; proveer fondos para la educación de los descendientes; y hasta realizar donaciones de caridad.
Por otra parte, hay pólizas que permiten incluso beneficiar al asegurado en vida, por ejemplo complementando la jubilación (cuando alguien que paga su seguro de vida durante muchos años y llega a la vejez sin tener que preocuparse por el bienestar económico de su familia).
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Caser se hace de la mitad del negocio de Vida y Pensiones de Caixa Penedès
La Caixa Penedès anunció el pasado viernes el acuerdo alcanzado con Caser, por el cual se pontenciará su gama de Seguros de Vida y Pensiones de Caixa Penedès.
Para ello, la aseguradora manejará la mitad de Caixa Penedès Vida y Caixa Penedès Pensiones, además de establecer un acuerdo de distribución exclusiva a través de la red de oficinas de la caja.
Mapfre adquirió los seguros de Caixa Tarragona y Caixa Manresa
Las líneas de seguros de Caixa Tarragona y Caixa Manresa se fusionarán con Mapfre, tras el acuerdo suscripto el mes pasado, por el cual la aseguradora compraría la mitad del negocio de Seguros de Vida de Caixa Cataluña.
De esta forma, Mapfre tomará el control de las filiales de ambas cajas catalanas, que recibirán así alivio financiero tras las ayudas políticas que ya han recibido por 1.250 millones de euros.
Banco Popular y Allianz integran los negocios de seguros, pensiones y gestión de fondos en una nueva compañía
Banco Popular y Allianz han constituido una 'joint venture' para reforzar su alianza estratégica e integrar todas sus actividades en Vida, pensiones y fondos de inversión en una misma plataforma, que gestionará activos por importe superior a 11.000 millones de euros, informó la entidad bancaria.
La nueva firma, denominada Allianz Popular, está integrada por las actuales compañías que ya comparten Banco Popular y Allianz, es decir, Eurovida (compañía de seguros de vida) y Europensiones (gestora de planes de pensiones), a los que se añade Popular Gestión (gestora de fondos de inversión).
El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado en una fecha futura también determinada. En términos de funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categoría de las opciones.
Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant. Si es de venta será un put warrant. El warrant, al igual que las opciones, dan al poseedor la posibilidad de efectuar o no la transacción asociada (compra o venta, según corresponda) y a la otra parte la obligación de efectuarla. El hecho de efectuar la transacción recibe el nombre de 'ejercer' el warrant.
Características
Para inversores particulares: los warrants son productos derivados diseñados para ellos. Ofrecen una sencilla forma de contratación.
Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, índices, cestas, tipos de cambio, materias primas, etc..), por lo que el inversor a la hora de contratar podrá elegir emisor y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor
La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada puesto que existen creadores de mercado que suministran dicha liquidez
Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente
Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o pérdidas ilimitadas.
Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 años).
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¿Cómo influye el Delta en los warrants?
Los Warrants son productos cotizados en Bolsa que otorgan el derecho teórico a comprar (CALL) o vender (PUT) una determinada cantidad de activo (Subyacente), a un precio fijo (Strike o precio de ejercicio) y hasta una determinada fecha (vencimiento).
La principal ventaja de los Warrants es el Apalancamiento y la posibilidad de invertir al alza (CALL) y a la baja (PUT). El Apalancamiento se traduce en efecto multiplicación, que consiste en amplificar el movimiento del activo subyacente en el precio (la Prima) del Warrant.
Una forma de cuantificar el movimiento del activo subyacente en el precio del Warrant, es a través de la Delta. La Delta se expresa en términos porcentuales y expresa la probabilidad que tiene el Warrant de acabar con valor (liquidación por diferencias positiva) en vencimiento. Por ejemplo, un Warrant CALL 19 de Telefónica con vencimiento Dic’10 y con Telefónica cotizando en el entorno de los 19 euros, tendrá una probabilidad del 50% de que Telefónica termine por encima del strike, de 19, en vencimiento. En Warrant CALL 16 de Telefónica, con el mismo vencimiento, tendrá una Delta superior al 50% y el Warrant CALL 20 de Telefónica, con el mismo vencimiento, tendrá una Delta inferior al 50%
IAG lanza una emisión de warrant con vencimiento en septiembre de 2014
La nueva compañía International Airlines Group (IAG), resultante de la fusión de Iberia y British, ha emitido un warrant múltiple nominativo por valor de 927,68 millones de euros, con vencimiento el 30 de septiembre de 2014, según publica este lunes el Boletín Oficial del Registro Mercantil (BOE).
El warrant --dividido en 1,68 millones de acciones ordinarias de 0,50 euros de valor nominal cada una-- será suscrito y abonado por British Airways con el objetivo de dar cumplimiento a las obligaciones asumidas por la aerolínea británica frente a los titulares de los bonos convertibles por un importe de 350 millones de libras esterlinas (410,85 millones de euros) a un tipo de interés del 5,80% anual y con vencimiento en 2014.
ArcelorMittal prorroga su oferta para la adquisición de Baffinland hasta el 21 de enero
ArcelorMittal ha ampliado el periodo de aceptación de su oferta para la adquisición de Baffinland Iron Mines Corporation hasta el próximo 21 de enero, anunció el gigante siderúrgico a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La empresa ofrece 1,40 dólares canadienses en efectivo por cada acción ordinaria de Baffinland y 0,10 dólares canadienses por cada warrant 2007.
Según explicó, aquellos titulares de valores que hayan aportado válidamente sus acciones ordinarias y sus warrants 2007 a la oferta no precisan efectuar ninguna acción adicional para aceptarla.
