Hay varios tipos de fondos de inversión
Fondo común de inversión
Un fondo común de inversión (FCI por sus siglas) o fondo mutuo es una alternativa de inversión que consiste en reunir fondos de distintos inversores, naturales o jurídicos, para invertirlos en diferentes instrumentos financieros, responsabilidad que se delega a una sociedad administradora que puede ser un banco o institución financiera.
Los FCI o fondos mutuos son una alternativa de inversión diversificada, ya que invierten en numerosos instrumentos, lo que reduce el riesgo.
Un fondo de inversión es un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, denominadas partícipes del fondo, administrado por una Sociedad gestora responsable de su gestión y administración, y por una Entidad Depositaria que custodia los títulos y efectivo y ejerce funciones de garantía y vigilancia ante las inversiones.
Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.
El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.
Fondo de inversión libre
Un fondo de inversión libre, (en inglés: "hedge fund", «fondo de cobertura»), también denominado instrumento de inversión alternativa y fondo de alto riesgo es un instrumento financiero de inversión. El término "hedge fund" se aplicó por primera vez a un fondo gestionado por Alfred Winslow Jones que combinaba posiciones cortas y largas en valores con el fin de realizar una cobertura de la cartera frente a los movimientos del mercado. Los fondos de inversión son gestionados por despachos, firmas de corredurías de bolsa, gestoras de fondos y por bancos de inversión.
Características:
Fondo de inversión libre (fondo de cobertura o hedge fund)
- Vehículo de inversión colectiva que esté organizado de forma privada, gestionado por sociedades profesionales (bancos de inversión o gestoras de fondos) que cobran comisiones sobre resultados obtenidos y no disponibles para el público de forma general dado que requiere importes mínimos de inversión muy elevados.
- Persiguen rendimientos absolutos en lugar de rendimientos relativos basados en un índice de referencia.
- Utilizan técnicas de inversión financieras no permitidas para los fondos tradicionales: venta al descubierto o short-selling (shorting: apuesta a futuras bajadas de precios de acciones)[2] uso de derivados financieros (credit default swap (CDS) o seguro de impagos; permutas financieras o Swap; contrato de futuros; opciones financieras...) y compra de valores mediante apalancamiento agresivo.
- Sometidos a reducida regulación (sin regulación).
- Sujetos a escasas obligaciones de información y no deben dar liquidez de forma diaria
Los fondos cotizados son fondos de inversión que tienen la particularidad de que cotizan en bolsa de valores, igual que una acción, pudiéndose comprar y vender a lo largo de una sesión al precio existente en cada momento sin necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidativo al que se hace la suscripción/reembolso del mismo. Son conocidos por sus siglas en inglés ETF (Exchange-Traded Funds).
Los fondos cotizados se caracterizan fundamentalmente porque el objetivo principal de su política de inversión es reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija y sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores. Los fondos cotizados son semejantes a los fondos índice, diferenciándose de estos en que permiten la adquisición o venta de la participación no sólo una vez al día sino durante todo el período diario de negociación en la correspondiente bolsa de valores.
La principal característica de los fondos de inversión cotizados es que sus participaciones negocian en mercados bursátiles electrónicos en tiempo real con las mismas características que se aplican a cualquier otro valor cotizado.
Características de los ETF
- Transparencia: la cartera del ETF es publicada diariamente, por lo tanto, sé lo que estoy comprando; Valor liquidativo diario (NAV). Y sé cuánto vale; Valor liquidativo indicativo (iNAV). También dispones de valoración en tiempo real; Información periódica tanto mensual, como semestral o anual.
- Competitiva estructura de comisiones: no tiene comision de suscripción, rembolso o resultados. Sólo tiene un canon de negociación y una comisión total anual (TER) reducida de bajos costes implícitos, lo que hace que exista una menos rotación.
- Diversificación: se reduce el riesgo "no sistemático" al igual que pasa en los fondos.
- Ventas en corto: siempre que exista disponibilidad de préstamo de valores.
- Compra-Venta a tiempo real: al igual que sucede con los valores de renta variable, hay precios ciertos de compra-venta a lo largo de la jornada bursátil.
- Liquidez: especialista obligatorio y posibles proveedores de liquidez no oficiales, es decir, Arbitraje con derivados y acciones + Liquidez del índice subyacente.
- Amplia Elección: existen más de mil ETFs sobre una amplia variedad de clases de activos
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La confianza es el valor más apreciado por el dinero, pero difícil de conseguir en los tiempos recientes. Lograr que cada vez más ahorradores confíen sus ahorros a una gestora de fondos no es una tarea fácil, pero en la gestora británica Schroders saben cómo hacerlo.
Durante los últimos tres años de crisis, la gestora ha crecido hasta los 3.000 millones de patrimonio gestionado en nuestro país. Las claves de este éxito las guarda Carla Bergareche, la directora general para España y Portugal de la gestora. Licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU, Bergareche sabe dónde hallar la rentabilidad. En su labor de diagnóstico cuenta con el apoyo de un amplio equipo de gestión…
Crece el interés de los ahorradores por los fondos de inversión globales
Las gestoras se decantan por la libertad de movimientos y la máxima diversificación
En las últimas semanas, se han registrado en la CNMV varios fondos de inversión globales, que son aquellos que no establecen límites a la hora de tomar posiciones en distintos activos y regiones. Por tanto, tenga en cuenta que este tipo de productos son aptos para inversores dispuestos a asumir riesgos en distintos mercados.
Ibercaja se suma a esta moda con el nuevo Ibercaja Selección Global. Se trata de un fondo de fondos que buscará aprovechar las diferentes oportunidades en los mercados financieros a través de la inversión en otros fondos de renta fija pública y privada, euro y no euro, convertibles, divisas, renta variable y gestión alternativa. No existen límites con respecto a las características de los emisores o la duración de los activos de renta fija. Sin embargo, el riesgo divisa no podrá superar el 40%. Si desea acceder a este fondo, tendrá que realizar una inversión mínima de 300 euros y afrontar una tasa de gestión anual del 1,4%...
Cuidado con la nueva oleada de fondos de inversión garantizados
Pero, cuidado. Se comercializan con el cartel de “riesgo bajo”, pero, en realidad, sus características no encajan con los criterios de las inversiones más conservadoras.
Ni bancos ni cajas cejan en su empeño por colocar garantizados. Durante los últimos días, el archivo de la CNMV ha vuelto a registrar una auténtica oleada de fondos garantizados. Pero, cuidado. Se están ofreciendo a inversores con un perfil de riesgo bajo, pero su funcionamiento no encaja realmente en lo que se denomina una inversión conservadora. Sólamente garantizan el capital a vencimiento y sus plazos suelen ser demasiado largos. Si se desea salir del producto antes de esa fecha, hay que vender a precio de mercado. Si, en ese momento, el valor liquidativo del fondo está por debajo del valor inicial, el titular perderá dinero. Y eso está pasando en muchos de ellos actualmente. Según datos de Inverco, esta categoría de fondos han perdido en los últimos doce meses entre un 0,39% y un 2%. Además, sus condiciones de rentabilidad suelen ser complejas y algunos ni siquiera aseguran el 100% del capital a vencimiento (son los que se venden como fondos de garantía parcial). Por tanto, sea especialmente exigente con estos productos. Si no los comprende, busque otras alternativas de inversión para proteger su dinero (véase tema de portada).
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